天鼎晚評：布局新興賽道與結構性機會
時間:2025-07-30 16:12??來源:天鼎證券投資 ??作者:天鼎證券投資 ??點擊: 次
一、【今日資訊】
近期中國A股市場展現出較為積極的走勢，滬指持續站穩3500點上方，多數主流指數反復走強，創今年新高。市場的向上動力主要源自以下幾個方面：
政策托底與反內卷效應：近期“反內卷”相關政策持續推出，優化了供給側格局，穩定了資本市場，增強了投資者信心，構筑了對宏觀擾動的隔離墻，減少短期下行風險。這使市場預期基本面得到中期改善，供需格局持續向好。
基本面穩健與業績支撐：二季度財政支出發力及消費韌性顯著，總需求增速邊際改善，為即將到來的中報業績披露形成正面支撐。科技、消費及中游制造等板塊的業績有望出現邊際提升，半年報披露窗口成為A股后續的上行動力。
資金面寬松與賺錢效應積累：當前利率仍處低位，資產荒趨勢明顯，為市場注入增量資金的動力。上半年基金凈值和個股漲幅均保持正向，為指數突破關鍵阻力、觸發正反饋創造條件。類似2020年牛市階段II行情可見市場正在積累動能。
結構性行情明顯：科技風格在當前景氣和產業趨勢中占據優勢。同時，有色、創新藥、軍工、新消費、游戲等多賽道顯示出輪動活躍及增長潛力，中報季重點關注業績確定性強和估值匹配合理的細分方向。
外部環境與不確定性：7月市場波動加劇受外部因素影響，如中美貿易談判及美聯儲貨幣政策動向。若下旬美聯儲降息預期升溫，或提振全球風險偏好，利好A股表現。但不排除外部擾動帶來短期調整。
綜上，A股當前運行中樞有望上新臺階，市場結構性向好和政策支持是主要驅動力，指數有望震蕩中保持上升趨勢，科技及新經濟相關板塊具備較強配置價值。
二、【獨家視角】
基于當前市場環境與上述觀點，投資者可參考以下操作策略：
重點配置科技及創新相關板塊
關注AI、半導體、高端制造、新能源、創新藥等具備產業趨勢和業績支撐的科技成長股。科技板塊預計繼續領先市場，適合中長期關注。
精選績優消費和中游制造板塊
受益于消費韌性和財政支持，消費板塊特別是品牌消費、汽車以舊換新相關領域有望迎來業績提振。中游制造業績改善，存在價值挖掘機會。
關注估值安全邊際較高的低估值藍籌
滬深300藍籌股中估值偏低、分紅率高，具備較好的風險收益特征，有助于平衡投資組合防范外部波動。配置建議重點選擇基本面穩定、現金流良好的行業龍頭。
布局新興賽道與結構性機會
結合政策導向和行業趨勢，軍工、有色金屬、游戲等板塊存在主題輪動機會。關注受益“反內卷”政策改善供需格局的周期股和大消費類資產。
防范外部風險，靈活調節倉位
鑒于全球宏觀政策變數仍存，投資者應關注中美貿易談判進展及美聯儲利率動態，適度控制倉位，靈活調整，遇調整時擇機加倉結構性優質資產。
注重中報業績窗口期投資機會
利用中報業績披露期，擇優介入業績預告超預期且估值合理的個股，捕捉中期業績驅動的市場機會。
綜上，建議投資者在保持適度風險控制的基礎上，重點布局科技創新、新興消費及優質藍籌板塊，結合政策與基本面動態，積極把握結構性機會，實現穩健增值。
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【投資顧問：閆峰 執業證號：A1150622030002(以上策略建議僅供參考，股市有風險，投資需謹慎)】
(作者：天鼎證券投資)
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