一、【今日資訊】

 

2025年7月，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢(shì)，上證指數(shù)多次站上3500點(diǎn)關(guān)口，并創(chuàng)今年以來(lái)收盤新高。市場(chǎng)受益于財(cái)政政策發(fā)力和消費(fèi)韌性的數(shù)據(jù)支持，二季度總需求邊際改善，預(yù)計(jì)半年報(bào)業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，構(gòu)成市場(chǎng)上行動(dòng)力的關(guān)鍵基礎(chǔ)。增量資金依舊充沛，利率維持在較低水平，資產(chǎn)荒趨勢(shì)明顯，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)積累有助于激發(fā)后續(xù)指數(shù)突破，類似2020年牛市階段II的態(tài)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。

 

行業(yè)風(fēng)格方面，科技板塊依舊是主線，特別是與AI、創(chuàng)新藥、通信電子、軍工、新能源等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域相關(guān)的優(yōu)質(zhì)賽道備受青睞，這些板塊有望憑借業(yè)績(jī)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)較好表現(xiàn)。此外，消費(fèi)板塊在政策支持下，尤其是“以舊換新”等刺激措施，有望持續(xù)釋放需求潛力。結(jié)構(gòu)性行情明顯，市場(chǎng)呈現(xiàn)“高切低”格局，成長(zhǎng)性強(qiáng)的新賽道成為資金聚焦重點(diǎn)。

 

外部風(fēng)險(xiǎn)方面，市場(chǎng)仍面臨中美貿(mào)易談判的不確定性及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整的影響，短期波動(dòng)難免，但如果美聯(lián)儲(chǔ)在7月底出現(xiàn)降息，則有望激發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，利好A股。政策層面，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期的措施持續(xù)的推進(jìn)，資本市場(chǎng)穩(wěn)健政策構(gòu)建了對(duì)外部擾動(dòng)的“隔離墻”，有效支撐市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

 

總體來(lái)看，A股中期仍具備震蕩向上的發(fā)展?jié)摿Γ饕笖?shù)的運(yùn)行中樞有望上升，資金面和政策面均支持市場(chǎng)繼續(xù)修復(fù)和提升。

 

二、【獨(dú)家視角】

 

重視成長(zhǎng)性與業(yè)績(jī)雙驅(qū)的行業(yè)

 

重點(diǎn)關(guān)注具備超強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)特征的賽道，包括人工智能（AI）、創(chuàng)新藥、通信電子（特別是北美算力鏈）、新能源及軍工板塊。這些領(lǐng)域在中報(bào)業(yè)績(jī)披露窗口期存在明顯的業(yè)績(jī)邊際改善，且符合“反內(nèi)卷”及產(chǎn)業(yè)升級(jí)政策方向，有望持續(xù)吸引資金關(guān)注和配置。

 

關(guān)注消費(fèi)升級(jí)及政策利好板塊

 

以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力逐步釋放，尤其是高端消費(fèi)品和新能源汽車消費(fèi)可持續(xù)受益。建議配置受益于政策刺激的消費(fèi)類股票，兼顧安全邊際和業(yè)績(jī)確定性。

 

擇機(jī)布局穩(wěn)健價(jià)值藍(lán)籌及紅利資產(chǎn)

 

鑒于外部不確定性時(shí)有波動(dòng)，建議適度配置低估值、高股息率的藍(lán)籌股，以及受益于政策托底的周期性板塊和國(guó)企改革相關(guān)個(gè)股。這類資產(chǎn)兼具較好的安全邊際，適合中長(zhǎng)期持有以平衡風(fēng)險(xiǎn)。

 

密切關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)和政策動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整倉(cāng)位

 

7月下旬至8月中報(bào)披露期將加劇市場(chǎng)波動(dòng)，建議關(guān)注業(yè)績(jī)預(yù)期較高且政策受益明確的細(xì)分領(lǐng)域。在外部風(fēng)險(xiǎn)（如中美談判、美聯(lián)儲(chǔ)議息）影響加大時(shí)，靈活控制倉(cāng)位，擇機(jī)逢低布局基本面優(yōu)異的標(biāo)的。

 

關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情，精選高彈性成長(zhǎng)股

 

當(dāng)前A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化明顯，“高切低”特征突出。建議投資者聚焦具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)領(lǐng)先地位的成長(zhǎng)股，以新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新動(dòng)能為主線，利用結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)獲取超額收益。

 

溫馨提示：以上分享案例股具體操作需參照黃藍(lán)帶+乾坤反轉(zhuǎn)線軟件信號(hào)把握，把握不好建議加入自選跟蹤為主!

 

【投資顧問(wèn)：閆峰 執(zhí)業(yè)證號(hào)：A1150622030002(以上策略建議僅供參考，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎)】