一、【今日資訊】

 

進(jìn)入2025年下半年，A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩向上的格局，市場(chǎng)中樞預(yù)計(jì)持續(xù)上移，大盤股與結(jié)構(gòu)性行情并行發(fā)展成為市場(chǎng)主旋律。據(jù)多家頂級(jí)券商研報(bào)綜合判斷，短期內(nèi)A股將維持中樞偏高的震蕩狀態(tài)，四季度有望迎來指數(shù)的有效突破乃至牛市起點(diǎn)。市場(chǎng)資金面寬松，權(quán)益類公募基金持續(xù)擴(kuò)容，中長(zhǎng)期資金入市趨勢(shì)明顯，政策工具持續(xù)發(fā)力為市場(chǎng)穩(wěn)定提供堅(jiān)強(qiáng)后盾，居民財(cái)富向金融資產(chǎn)再配置的意愿增強(qiáng)，整體資金面呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。

 

行業(yè)板塊方面，科技創(chuàng)新、新消費(fèi)和高分紅紅利資產(chǎn)成為機(jī)構(gòu)推薦重點(diǎn)。券商普遍看好科技成長(zhǎng)主線，尤其是AI硬件、創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)傳媒游戲、機(jī)器人與軍工板塊表現(xiàn)活躍，并受到政策和技術(shù)迭代的雙重催化。此外，周期品中有色、稀土、化工，以及金融板塊中的券商、銀行、保險(xiǎn)也表現(xiàn)出較強(qiáng)的黑馬潛質(zhì)，基建相關(guān)如建筑材料、鋼鐵、煤炭新能源發(fā)電等板塊也獲得資金青睞。大消費(fèi)板塊在政策支持（如以舊換新）及消費(fèi)行為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下持續(xù)釋放潛力。

 

從市場(chǎng)情緒看，近期市場(chǎng)成交活躍，個(gè)股漲停數(shù)目增多，小盤股及部分軍工、有色等板塊出現(xiàn)輪動(dòng)跡象，展現(xiàn)出資金對(duì)高景氣賽道的追逐熱情，且整體風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。估值方面，A股當(dāng)前處于歷史中位水平偏低，股息率較高且股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)顯著優(yōu)于海外成熟市場(chǎng)，投資性價(jià)比較高，吸引中長(zhǎng)期資金布局。短期面臨中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告期不確定性及節(jié)前調(diào)整壓力，建議投資者理性應(yīng)對(duì)震蕩。

 

二、【獨(dú)家視角】

 

穩(wěn)健配置紅利與成長(zhǎng)并重：優(yōu)先配置具備穩(wěn)定現(xiàn)金流和高股息率的金融、公共事業(yè)、高股息藍(lán)籌等板塊，兼顧業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性和估值安全邊際。同時(shí)精選科技創(chuàng)新新興賽道（AI、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、軍工、數(shù)字經(jīng)濟(jì)），把握中長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)。

 

聚焦政策催化和業(yè)績(jī)彈性行業(yè)：關(guān)注受政策扶持明顯的新消費(fèi)（尤其零售、化妝品）、以舊換新相關(guān)板塊，以及周期性有色、稀土等受到供需緊張影響的周期品。中報(bào)業(yè)績(jī)季應(yīng)關(guān)注業(yè)績(jī)預(yù)告樂觀和盈利能力明顯改善的細(xì)分板塊，規(guī)避業(yè)績(jī)預(yù)期差帶來的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

靈活應(yīng)對(duì)震蕩加倉(cāng)機(jī)會(huì)：預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)將維持震蕩態(tài)勢(shì)，短線或有調(diào)整，尤其是高位股和概念炒作股波動(dòng)加劇。投資者應(yīng)控制倉(cāng)位，順勢(shì)做波段操作，逢低關(guān)注高確定性和政策利好顯著的標(biāo)的，同時(shí)警惕隨市場(chǎng)情緒快速變化的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。

 

順應(yīng)海外與出口驅(qū)動(dòng)行情：隨著貿(mào)易局勢(shì)趨穩(wěn)和出海業(yè)績(jī)超預(yù)期，關(guān)注具備全球業(yè)務(wù)敞口和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，重點(diǎn)涉足出口、科技創(chuàng)新及新興產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

 

中長(zhǎng)期視角布局“結(jié)構(gòu)牛”主線：2025年四季度財(cái)政和貨幣同步擴(kuò)張有望帶動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)入牛市階段，建議投資者持續(xù)關(guān)注 “結(jié)構(gòu)性牛市”主線，提前布局科技創(chuàng)新、高效能投資和穩(wěn)健紅利股，建立具有防御能力且成長(zhǎng)潛力兼?zhèn)涞耐顿Y組合，耐心等待市場(chǎng)階段性突破。

 

總體而言，2025年下半年A股將呈現(xiàn)“震蕩中樞上移＋結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)豐富”的局面，股民應(yīng)結(jié)合政策導(dǎo)向和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)節(jié)奏，靈活調(diào)整配置策略，兼顧風(fēng)險(xiǎn)管理與收益穩(wěn)健，以期在波動(dòng)市中把握優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)與價(jià)值投資機(jī)會(huì)。

 

溫馨提示：以上分享案例股具體操作需參照黃藍(lán)帶+乾坤反轉(zhuǎn)線軟件信號(hào)把握，把握不好建議加入自選跟蹤為主!

 

【投資顧問：閆峰 執(zhí)業(yè)證號(hào)：A1150622030002(以上策略建議僅供參考，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎)】